Partners Group erwartet für 2019 Kapitalzusagen von 13 Milliarden bis 16 Milliarden Euro

BAAR-ZUG — Die Partners Group hat 2018 wie im Vorjahr Kapitalzusagen über 13,3 Milliarden Euro erhalten. Das verwaltete Vermögen stieg auf 72,8 Milliarden von 61,9 Milliarden Euro. Knapp die Hälfte entfiel dabei auf Private Equity. Für 2019 erwartet der Manager von Privatmarktanlagen neue Zusagen in Höhe von 13 Milliarden bis 16 Milliarden Euro.


Ab hier folgt die unredigierte Mitteilung des Emittenten:

  • Kapitalzusagen in Höhe von EUR 13 Mrd. im Jahr 2018
  • Gesamtinvestitionen in Höhe von USD 19 Mrd. im Jahr 2018
  • Kundennachfrage in Höhe von EUR 13-16 Mrd. für das Jahr 2019 erwartet

Partners Group, der globale Manager von Privatmarktanlagen, erhielt im Jahr 2018 von seiner internationalen Kundschaft neue Kapitalzusagen in Höhe von EUR 13.3 Mrd. über sämtliche Anlageklassen hinweg. Die Kapitalzusagen für Investitionsprogramme und Mandate liessen das gesamte verwaltete Vermögen zum 31. Dezember 2018 auf EUR 72.8 Mrd. ansteigen (31. Dezember 2017: EUR 61.9 Mrd.), was einem Wachstum von 18% entspricht.

Das verwaltete Vermögen zum 31. Dezember 2018 teilt sich wie folgt auf: EUR 36 Mrd. Private Equity (49%), EUR 15 Mrd. Private Debt (21%), EUR 12 Mrd. Private Real Estate (17%) sowie EUR 9 Mrd. Private Infrastructure (13%).

Entwicklung des verwalteten Vermögens im Jahr 2018

Im Jahr 2018 vertraute eine breite Kundenbasis aus unterschiedlichsten Regionen der Partners Group Kapitalzusagen in Höhe von EUR 13.3 Mrd. an (erwartete Bandbreite: EUR 11-14 Mrd.). Diese verteilten sich gleichermassen auf Investitionsprogramme und Mandate und erstreckten sich über alle Anlageklassen der Privatmärkte hinweg.

Tail-Down-Effekte von reiferen Privatmarktprogrammen sowie Kapitalrückflüsse aus liquiden und semi-liquiden Programmen beliefen sich im Jahr 2018 gesamthaft auf EUR -4.8 Mrd. (erwartete Bandbreite: EUR -4.5 bis -5.5 Mrd.). Die Aufwertung des US-Dollars gegenüber dem Euro um 5% in dieser Periode wirkte sich positiv auf das verwaltete Vermögen in Euro aus, da 36% des gesamten verwalteten Vermögens von Partners Group in US-Dollar denominiert ist. Insgesamt betrugen die Fremdwährungseffekte EUR +1.1 Mrd., während die Wertsteigerung und Investitionsentwicklung bestimmter Anlageprogramme einen positiven Beitrag in Höhe von EUR +1.3 Mrd. leisteten. Insgesamt stieg das verwaltete Vermögen entsprechend um netto EUR 10.9 Mrd. an.

USD 19 Mrd. in attraktive und defensive Anlagen investiert

Im Jahr 2018 investierte Partners Group für ihre Kunden insgesamt USD 19.3 Mrd. in allen Anlageklassen der Privatmärkte. Ein Teil davon stammt von Ausschüttungen permanenter Anlageprogramme, welche reinvestiert wurden. Dabei verfolgte die Firma weiterhin einen sehr disziplinierten und konsequenten Investitionsansatz und führte ihren selektiven Auswahlprozess trotz der stetig wachsenden Konkurrenz und der überwiegend hohen Bewertungen fort.

Es wurden über 2'800 potenzielle Direktinvestitionen in sämtlichen Anlageklassen analysiert und 78 hiervon umgesetzt. Dies entspricht einer Ablehnungsrate von 97%. USD 11.5 Mrd. (60% des Gesamtinvestitionsvolumens) entfielen auf Direkttransaktionen, wovon USD 6.3 Mrd. in Form von Eigenkapital direkt in Unternehmen, Immobilien und Infrastrukturanlagen sowie USD 5.2 Mrd. in Form von Unternehmenskrediten investiert wurden. Neben den Direktanlagen wurden insgesamt USD 7.7 Mrd. (40% des Gesamtinvestitionsvolumens) in diversifizierte Portfolioanlagen investiert. Diese umfassen Investitionen in global diversifizierte Privatmarktportfolios im Sekundärmarkt und Kapitalzusagen an ausgewählte Privatmarktmanager.

David Layton, Partner und Co-Chief Executive Officer, kommentiert: „Das zunehmend schwieriger werdende makroökonomische Umfeld verlangt ein hohes Mass an Disziplin bei der Selektion von Anlagen. Wir konzentrieren uns in dieser späten Phase des Konjunkturzyklus auf Unternehmen und Vermögenswerte, die sich in unterschiedlichen wirtschaftlichen Szenarien bewähren können und basieren unsere Investitionsentscheidungen auf der konservativen Annahme sinkender Marktbewertungen. Dennoch sind wir überzeugt, dass wir durch unsere unternehmerische Führung dieser Anlagen, zu welcher eine starke Governance und das Einbringen von Wertschöpfungskompetenzen gehören, weiterhin substanzielle Überrenditen für unsere Kunden erzielen werden.”

Erwartete Kundennachfrage für das Jahr 2019

Für das Gesamtjahr 2019 erwartet Partners Group Kapitalzusagen von EUR 13-16 Mrd. sowie Tail-Down-Effekte aus reiferen Partners Group Programmen und mögliche Kapitalabflüsse aus liquiden und semi-liquiden Produkten in Höhe von EUR -6.5 bis -7.5 Mrd. Die höheren erwarteten Tail-Down-Effekte im Jahr 2019 sind auf grössere Investitionsprogramme zurückzuführen, die das Ende ihrer Laufzeit erreichen werden.

André Frei, Partner und Co-Chief Executive Officer, kommentiert: „Wir freuen uns über die solide Kundennachfrage im Jahr 2018 und beobachten weiterhin einen strukturellen Trend steigender Allokationen zu den Privatmärkten. Für das Jahr 2019 erwarten wir eine verstärke Nachfrage nach Kernprogrammen in sämtlichen unserer Anlageklassen. Darüber hinaus werden wir für unsere Mandatskunden weiterhin massgeschneiderte Portfolios anbieten und deren angestrebte Privatmarktallokation im Einklang mit einem zunehmend längerfristigen Anlagehorizont steuern.”

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