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Marktberichte |

Deutschland verdient nicht mehr die Bestnote

FRANKFURT – „AAA“ war gestern. In der Länderstudie 2023 des Schweizer Kreditresearch-Unternehmens Independent Credit View erreicht Deutschland nur noch die Bonitätsnote „AA+“. René Hermann als Lead-Autor der Studie begründet die Herabstufung – und prognostiziert eine weitere Abschwächung der Kreditkennzahlen.

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Marktberichte |

Wie viel Risiko steckt im neuen Börsenjahr 2024?

FRANKFURT – „Schwarze Schwäne können auch 2024 nicht ausgeschlossen werden“, schreibt Robert Halver. „Aber wir sollten nicht den Fehler machen, die weißen zu ignorieren.“ Er erwartet zunächst eine Dürreperiode an den Börsen, „bis sich die Zinssenkungen materialisieren und die Weltkonjunktur Besserung signalisiert“, was für Zukäufe genutzt werden könne.  

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Marktberichte |

Erholung der europäischen Wirtschaft verschiebt sich

FRANKFURT – „Sowohl die erneut schwach ausgefallenen Einkaufsmanagerindizes von S&P Global als auch der überraschend gesunkene ifo-Geschäftsklimaindex bestätigen den aktuellen Rezessionskurs für Deutschland und die Eurozone“, sagt Carsten Mumm. Damit verschiebe sich die kurzfristig erhoffte Erholung der Wirtschaft voraussichtlich auf das Frühjahr.

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Marktberichte |

Die Einführung der Aktienrente ist gestoppt – ein Desaster für Deutschland

FRANKFURT – Vor dem Hintergrund der demographischen Entwicklung in Deutschland, dem Buhlen um internationale Fachkräfte und der mageren Aktienkultur entwickele sich die Entscheidung der Bundesregierung, die Einführung der kapitalgedeckten Aktienrente zu stoppen, zu einem Desaster, warnt DJE-Vorstand Thorsten Schrieber.

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Marktberichte |

DVFA erstellt Leitfaden zu Impact Investing

FRANKFURT – „Jeder spricht über Impact Investing – aber die Marktteilnehmer haben ein sehr unterschiedliches Verständnis davon, wenn sie den Begriff verwenden“, sagt Michael Franz Schmidt von der DVFA. Sein Haus hat einen Leitfaden erstellt, mit dem Anleger Orientierung erhalten, „wie sie realen Impact generieren und darüber transparent berichten können.“

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Marktberichte |

„Konsequente Inflationsbekämpfung – ein unbezahlbarer Luxus?“

FRANKFURT – „Die Notenbanker stecken der Zwickmühle“, schreibt Robert Halver in seiner aktuellen Kolumne. „Eigentlich müssen sie den aktuellen Preisdruck mit knallharter Zinspolitik und Liquiditätsentzug bekämpfen.“ Doch damit würde sie das Konjunkturrisiko und die Gefahr einer neuen Finanzkrise erhöhen. Seiner Ansicht nach wird eher das Inflationsziel auf der Strecke bleiben: „4 Prozent sind die besseren 2 Prozent!“

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Marktberichte |

DVFA Scorecard for Corporate Governance – Auswertung 2022

FRANKFURT – Die DVFA Scorecard for Corporate Governance bewertet jährlich die Governance- Qualität der DAX- und der MDAX-Unternehmen analysiert sowie erstmals auch die SDAX-Unternehmen. Insgesamt erfasst die DVFA-Auswertung 37 DAX-Unternehmen, 46 MDAX-Unternehmen und 64 SDAX-Gesellschaften.

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Personalien |

Lupus alpha baut Micro-Cap-Kompetenz weiter aus

FRANKFURT – Rohan Haritwal (31), zuvor Portfolio Manager für Micro Caps bei Allianz Global Investors, ist ins Small & Mid Caps-Team von Lupus alpha gewechselt und erweitert dort das Portfolio-Management des Lupus alpha Micro Champions um Jonas Liegl, Lead-Portfolio-Manager des Fonds.

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Marktberichte |

Deutsche Industrie – Strukturwandel zulasten energieintensiver Branchen

FRANKFURT – „Der dramatische Anstieg der Strom- und Gaspreise trifft die energieintensiven Branchen der deutschen Industrie besonders hart und verschärft den ohnehin bereits laufenden Strukturwandel zulasten dieser Sektoren“, sagt Axel D. Angermann von FERI. Er fordert, dass die Energiepolitik auch die Wettbewerbsfähigkeit der deutschen Unternehmen ins Kalkül zu zieht.

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Marktberichte |

Rekordvermögen bei nachhaltigen Fonds – Abwärtstrend beim Neugeschäft

FRANKFURT – Trotz schwierigem Marktumfeld mit gefallenen Börsenkursen hielten deutsche Anleger Mitte 2022 mit 718 Milliarden Euro mehr Fonds mit Nachhaltigkeitsmerkmalen als je zuvor, berichtet der deutsche Fondsverband BVI. Allerdings habe sich das Netto-Neugeschäft von Publikumsfonds mit Nachhaltigkeitsmerkmalen zuletzt eingetrübt.

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Marktberichte |

Deutschland als „Problembär“ im europäischen Energiemarkt

FRANKFURT – „Deutschland spielt bei der Explosion der europäischen Energiepreise eine unrühmliche Rolle“, sagt Dr. Heinz-Werner Rapp, Leiter des FERI Cognitive Finance Institute. Sein Haus fordert nun eine schnelle Flexibilisierung des europäischen Energiemarktes

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Marktberichte |

Bringt der Sommer die Wende am Aktienmarkt?

FRANKFURT – „Am Ende dieses Zinserhöhungszyklus, der vermutlich kurz, kürzer, am kürzesten verlaufen wird, werden die Realzinsen immer noch unter Wasser liegen“, kommentiert Robert Halver in seiner aktuellen Kolumne die Zinsanhebung durch die EZB. Aber: „Damit sind kurzfristige Zinsanlagen beim besten Willen keine Alternative zu Aktien!“ Seine Hoffnung: „Insgesamt wird der Sommer die Erkenntnis liefern, dass der Gipfel des Börsenpessimismus hinter uns liegt und die Bodenbildung abgeschlossen ist.“

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Marktberichte |

Geldpolitik der Fed: Eine Zäsur, aber kein Paradigmenwechsel

FRANKFURT – Die Fed befinde sich in einem Konflikt zwischen dem Ziel der Preisstabilität und dem Vollbeschäftigungsziel, mahnt FERI-Volkswirt Axel D. Angermann. Sollte sie die Inflation zu sehr dämpfen, riskiert sie das Abrutschen in die Rezession, weshalb mit dauerhaft höheren Inflationsraten gerechnet werden müsse.

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Marktberichte |

BVI: Markt für Fonds mit Nachhaltigkeits-merkmalen wächst trotz Ukraine-Krieg dynamisch

FRANKFURT – Die durch den Ukraine-Krieg verursachte Unsicherheit an den Finanzmärkten hat Publikumsfonds mit Nachhaltigkeitsmerkmalen bisher kaum beeinträchtigt, berichtet der deutsche Fondsverband BVI. Per Ende März 2022 verwalteten sie 563 Milliarden Euro für deutsche Anleger. Das entspricht 40 Prozent aller in Publikumsfonds investierten Gelder. Binnen Jahresfrist ist das verwaltete Vermögen um 80 Prozent gestiegen.

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Marktberichte |

Macht ein schwacher Euro die (Export-) Wirtschaft stark?

FRANKFURT – „Ein schwacher Euro ist nicht der Königsweg für wirtschaftlichen Erfolg“, schreibt Robert Halver in seiner aktuellen Kolumne. Das sei ein Holzweg, der in eine wirtschaftliche Sackgasse führt. Daher sei die Euro-Schwäche auch keine Dollar-Stärke – „der Euro ist aus eigenem inneren Unvermögen schwach!“

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Marktberichte |

Paradigmenwechsel in der Aktienbewertung

FRANKFURT – „Steigende Inflationsraten, steigende Zinsen und anhaltende geopolitische Spannungen zwingen Anleger zum Umdenken“, sagt DJE-Fondsmanager Stefan Breintner. In der Bewertung von Aktien finde ein Paradigmenwechsel statt, bei dem Faktoren wie Profitabilität und Marktposition wichtiger werden als Umsatzwachstum, was Dividendenwerten in die Karten spiele.

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Marktberichte |

"Mit der Wiederwahl Macrons hat Europa nur Zeit gewonnen"

FRANKFURT – „Viele Franzosen haben Macron nur als das kleinere Übel gegenüber Le Pen gewählt“, konstatiert Robert Halver in seiner aktuellen Kolumne. Aber ein weiterer Reformstau und Wohlfahrtsverluste könnten bei der nächsten Präsidentenwahl den extremen Parteien dann doch zum Sieg verhelfen, was den deutsch-französischen Motor, der Europa schon oft aus dem Krisen-Sumpf gezogen hat, zum Stehen bringen würde.  

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Marktberichte |

BVI-Umfrage: Fondswirtschaft blickt optimistisch ins Jahr 2022

FRANKFURT – Die Fondswirtschaft blickt nach einem sehr guten Geschäftsjahr optimistisch in das Jahr 2022. Laut der jährlichen Herbstumfrage des deutschen Fondsverbands BVI bezeichnen 97 Prozent der befragten Führungskräfte aus BVI-Mitgliedsunternehmen die Geschäftsaussichten für das kommende Jahr als unverändert gut oder sogar besser als 2021.

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Deutschland 2022: Nicht überall wird das Vorkrisenniveau wieder erreicht

FRANKFURT – „Während die gesamtwirtschaftliche Wertschöpfung im Jahr 2022 das Vor-Corona-Niveau übertreffen wird, bleiben die Umsätze in wichtigen Branchen wie der Automobilindustrie, dem Gastgewerbe und den Reiseveranstaltern noch weit hinter dem Niveau des Jahres 2019 zurück“, fürchtet FERI-Volkswirt Axel D. Angermann.

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BAI befürwortet Nachbesserungen bei AIFMD und ELTIF-VO

FRANKFURT – Die EU-Kommission hat ein Maßnahmenpaket zur Weiterentwicklung der Kapitalmarktunion vorgelegt. Im Fokus steht dabei die Überarbeitung zweier zentraler Regelwerke für alternative Investmentfonds (AIFs), die von BAI-Chef Frank Dornseifer begrüßt und im Weiteren kommentiert werden.

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Marktberichte |

Glaubt die EZB tatsächlich an die temporäre Inflation? Wer es glaubt, wird selig

FRANKFURT – In seiner aktuellen Kolumne sorgt sich Robert Halver um den unbehinderten Anstieg der Inflation und die Tatenlosigkeit der EZB. Die behandele das Thema wie Falten im Gesicht: „Wenn man nicht in den Spiegel schaut, sieht man sie nicht.“

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Marktberichte |

Über 1000 Prozent Rendite mit deutschen Nebenwerten in 20 Jahren

FRANKFURT – Über 1000 Prozent Rendite, mehr als 450 Prozentpunkte Outperformance, das ist die Bilanz des vor 20 Jahre gestarteten deutsche Nebenwerte-Fonds Lupus alpha Smaller German Champions. Manager Björn Glück verrät die Strategie, die hinter diesem Erfolg steckt.

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Marktberichte |

BVI – BaFin lenkt ein beim Entwurf der Leitlinien für nachhaltige Fonds

FRANKFURT – Der deutsche Fondsverband BVI beurteilt den jüngsten BaFin-Entwurf der Leitlinien für nachhaltige Investmentvermögen als spürbare Verbesserung gegenüber der inoffiziellen Vorversion vom April. Gleichwohl seien noch nicht alle kritischen Punkte ausgeräumt, sagt BVI-Hauptgeschäftsführer Thomas Richter.

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Marktberichte |

Hans-Werner Sinn warnt vor Rückkehr der Inflation

FRANKFURT – „Die Inflation kehrt zurück und wird dieses Jahrzehnt prägen“, lautet die Botschaft von Prof. Hans-Werner Sinn, dem vormaligen Präsidenten des ifo Instituts, für die Zuhörer der Vortragsveranstaltung „Sicherheit & Zukunft“ der auf Immobilien spezialisierten giv-Unternehmensgruppe in München.

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Marktberichte |

Deutscher Aktienmarkt in den Börsen-Charts wieder ganz oben

FRANKFURT – „Deutsche Aktien galten lange Zeit als wenig populär“, schreibt Robert Halver in seiner aktuellen Kolumne. Das ändert sich gerade, weil sich die Unternehmen aus eigener Kraft aus der Krise herausarbeiten. Gleichwohl beklagt Halver, dass die Politik in Sachen wirtschaftspolitischer Rahmenbedingungen hinterherhinke.

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